Należy do grupy języków północnogermańskich. Jest przykładem puryzmu językowego. Obce wyrazy są zastępowane islandzkimi neologizmami, które są tworzone przez specjalną komisję rządową. Gramatyka jest dość trudna, rzeczowniki przyporządkowane są do trzech rodzajów gramatycznych: męskiego, żeńskiego i nijakiego i odmieniają się przez cztery przypadki, ponadto wyróżnia się 10 czasów, 3 strony (czynna, bierna i medialna), czasowniki odmieniają się przez osobę, liczbę, stronę i czas. Posługuje się nim około 320 tys. osób, głównie Islandczyków w kraju i na emigracji.